做期货这些年，我见过太多人因为不止损而吃大亏，也见过不少人因为乱止损而反复被洗。今天咱们就聊聊止损这门学问，特别是这三个关键点位，都是我用真金白银换来的经验。

为什么你总是止损不当？

先说说常见的止损误区：

• 乱设止损：随便定个比例，比如跌2%就砍仓

• 频繁止损：刚止损行情就回来了

• 死扛不止损：小亏变大亏，最后被迫砍在最低点

• 情绪化止损：被盘面波动吓到，慌不择路

记得我刚入行时，有个老师傅跟我说："止损不是简单的砍仓，而是一门艺术。既要保住本金，又要给行情足够的呼吸空间。"

关键点位一：技术形态的颈线位

什么是颈线位？
举个例子，去年我做焦煤的时候，发现价格在1850-1950之间做了一个月的箱体震荡。这个1850就是颈线位，一旦跌破，意味着整理形态被破坏。

如何运用做多时，把止损放在颈线下方10-15个点

• 做空时，把止损放在颈线上方10-15个点

• 配合成交量确认，放量突破更有效

有个在杭州做私募的朋友告诉我：
"我们每次建仓前，第一件事就是找到这个'生命线'。破了生命线，说明我们的判断可能错了，必须认错离场。"

关键点位二：重要均线的支撑压力位

哪些均线最有效？
根据我的经验：

• 短期：20日线最适合日内交易

• 中期：60日线适合波段交易

• 长期：120日线适合趋势交易

具体操作要点

• 在均线附近入场，止损设在均线另一侧

• 均线走平时要谨慎，此时支撑压力效果会打折扣

• 多条均线汇聚时，这个位置的权重应该加大

上周有个做螺纹钢的朋友就是没注意60日线支撑，本来设好止损能小亏出场，结果硬扛到现在，亏损已经超过10%。

关键点位三：前期高低点的关键位

为什么要关注前期高低点？

• 这些位置是多空双方曾经激烈交战的地方

• 大量止损单会聚集在这些位置附近

• 一旦突破，容易引发跟风盘

实战技巧

• 把止损放在前高前低的外侧

• 注意假突破的情况，可以适当放宽止损空间

• 结合其他指标确认突破的有效性

止损的进阶技巧

移动止损法
当行情朝着有利方向发展时：

• 每盈利1%，就把止损位上移0.5%

• 或者按照重要技术位动态调整

时间止损法
很多人会忽略这一点：

• 建仓后3-5个交易日还没按预期走，就要警惕

• 重要数据公布前，可以适当收紧止损

仓位调整法

• 行情不确定时先轻仓试单

• 方向明确后再逐步加仓

• 每个单子的亏损控制在总资金的2%以内

不同品种的止损特点

黑色系（螺纹、焦炭等）

• 波动大，止损空间要适当放大

• 受政策影响大，要关注消息面

农产品（豆粕、玉米等）

• 季节性因素强

• 受外盘影响大，要关注夜盘

化工品（PTA、甲醇等）

• 成本支撑比较明显

• 产业链传导需要时间

止损时的心态管理

克服心理障碍

• 把止损当成交易的"成本"

• 止损后不要立即反向操作

• 做好交易记录，定期复盘

一位从业二十年的老交易员说过：
"在这个市场里，活下来比赚钱更重要。止损就是你的护身符，可以错一次，但不能错一辈子。"

实盘案例分享

成功案例
去年做沪铜，在68000做多，把止损设在67500（前低下方）。后来价格最低打到67550就开始反弹，最终涨到72000。如果没有精确设置止损，很可能被洗出去。

失败教训
今年初做原油，本来设好止损，后来觉得应该能回来，手动取消了止损，结果当天晚上一个利空消息，直接亏掉一个月利润。

明日的练习建议

想要提高止损水平，建议：

1. 复盘过去三个月的交易，看看止损设置是否合理

2. 用模拟盘练习这三个关键点位的识别

3. 建立自己的止损纪律，并严格执行

记住，好的止损技巧需要反复练习，就像学开车一样，最终要形成肌肉记忆。