现货白银实时行情分析 昨日现货白银价格大幅上涨,美原油涨至2014年9月以来最高水平,美元走势也受到一定的影响。其原因是前期从年初至今,美元指数跌势疲软,市场对美国通胀上升的忧虑增加。美联储表示,由于通胀数据走强,美联储可能会考虑加息50个基点。当然,本周一美元指数出现大幅下跌,美元指数下跌,部分商品价格下跌。
而另一方面,美联储加息之后,美元指数跌至一年来最低水平,大宗商品价格的上涨也会加剧大宗商品价格的上涨。据测算,2016年年初美元指数预计将升至92。
美国数据显示,上个月耐用品订单环比增长0.6%,好于预期的增长0.6%,与前值持平,这表明美国经济继续保持稳健,就业市场继续复苏,工资水平稳步增长,通胀水平保持高位,美联储可能会考虑加息50个基点。
原油价格上涨,对铜等原料价格有支撑,但整体而言对于金属的影响较小,目前对于铜等大宗商品的需求来说,主要是出口国的产量增长和库存。
至于美联储决议,美国一季度GDP数据意外走弱,但是美元指数一枝独秀,特别是美元指数刷新2月18日以来新高,从而利好铜。在通胀压力较大的情况下,加息预期将得以延续,市场对于加息的预期有所提升,令美元指数走弱,这将对铜等原材料形成支撑。
需求方面,全球铜消费量预计在5%,低于4%的消费量。同时美国及欧盟已经开始减税,减税对于工业生产的影响将逐渐减弱,这对铜等大宗商品消费将产生利好。据测算,美国2016年四季度GDP环比终值0.4%,高于预期的0.6%,也是2017年以来经济增长最好的一年,后期加息步伐或难超过市场的预期。
从基本面来看,国内环保整治对于精铜消费端影响较大,2017年供应端受环保因素的影响减产较为明显,但是精铜供应处于逐步增多态势。
技术上,2016年铜价处于窄幅振荡的位置,随着周线上w底的出现,铜价预计2016年铜价将有较强的表现。
短期铜精矿供应持续紧张,加工费处于较高水平,铜冶炼企业开工率提高,对精炼铜产量产生促进作用。同时空调产量增加,精铜消费较好,2017年年内产量维持高位,总体上供过于求的局面得到缓解,有利于铜价的上涨。从中期的供需情况来看,铜市供给的变化有利于铜价上涨。
截至7月23日,伦铜现货价为412美元/吨,伦铜库存为306.50万吨,较上周增加3.60万吨,目前铜市供应充足,而下游需求不旺,电网投资较好,电源利用率降低,但是预计上半年电网投资增长将放缓,对铜的需求形成削弱。现货方面,成交依然冷清,精废价差维持在270-260美元/吨。
周二沪铜1809合约振荡下行,最低下探至37650元/吨,收报38130元/吨,跌264元/吨,幅度为2.29%。持仓方面,5月7日,沪铜1810合约前20席位呈现多空同增现象,但空头增持力度较为强劲。净持仓方面,5月7日,伦铜持仓量为44.8万手,日增667手,显示投资者看多意愿较为强烈。
从库存情况来看,截至7月22日,上期所库存为276.13万吨,较上周减少6.03万吨,连续三周增加。