期货现货结合操作的模式不同,现货价格代表了不同的现货价格,期货价格代表了期货市场所有参与者的预期,也代表了国家的宏观调控政策,因此期货价格只是期货的一种现货价格,期货价格只是一种现货价格,只是期货市场生产商可以通过套期保值、基差交易等手段获取价格的参考,这种分析方法通过数理统计、金融建模等手段预测出了期货价格未来的变动方向。这种分析方法的好处是可以预测未来期货价格变动的方向,从而在期货价格变动的时候实现风险的最小化。
如果投资者认为期货价格会出现阶段性的上升趋势,这种情况下就可以使用套期保值、基差交易、套利交易等期货工具,进行风险对冲。但是如果投资者认为期货价格会出现阶段性的下降趋势,那么就可以使用跨期套利、跨商品套利、跨市套利。
在我国,进行跨市场套利的方法有很多,比如:现货方面的风险套利、远期套利、跨商品套利、跨市场套利、跨品种套利、跨交易所的套利。那么,如何选取跨市场套利期货合约进行投资呢?
选择合适的期货合约时,必须考虑到多种因素。当合约价格过高或者过低时,由于担心持有成本过高,更加倾向于在合约上进行对冲。当合约价格过高时,或者过低时,则倾向于在合约上进行对冲。而当合约价格过高时,则倾向于在合约上进行对冲。
选择期货合约的具体方法有三种:
第一种是投资者选择较高的买入价格和卖出价格。根据买入价格的高低,应结合不同的分析方法。投资者应该选择买进价格高于卖出价格的期货合约,在卖出价格高于买入价格的期货合约,在买进价格高于卖出价格的期货合约。
第二种是投资者选择交易性较强的合约。投资者应该选择卖出价格低于买入价格的合约,待价格下跌后,再将卖出价格较高的合约。而在买入价格大于卖出价格的期货合约,在卖出价格低于买入价格的期货合约。
第三种是通过对冲操作来实现的。投资者也可以选择买入价格高于卖出价格的期货合约,而卖出价格低于买入价格的期货合约。但是,在做对冲交易时,投资者需要考虑以下几个因素:
第一, 对冲操作。如果投资者采用在合约到期前的反向交易来进行对冲,则可以采用价差交易。具体操作中,如果投资者认为期货价格会上涨,便可以在买入合约后在合约上进行对冲;如果投资者认为期货价格会下跌,便可以在合约到期前进行反向交易。
第二, 止损。在合约到期时,投资者可以选择止损。具体操作时,投资者应该注意以下几个方面:
第一, 设置止损位。止损位设置的具体事项如下:
1)如果是做多,而价格上涨,投资者可采取止损;如果价格下跌,投资者可选择止损。
2)当价格与预期相反时,投资者可以采取止损。如果投资者对预期未来价格上涨,可以采取止损。
3)如果是做空,而价格下跌,投资者可以采取止损。具体操作时,投资者应该注意以下几点:
1) 当价格已经见底,投资者可以考虑选择平仓,而不至于踏空;
2) 当价格已经见底,投资者可以选择止损,而不至于亏损扩大;
3) 当价格已经见顶,投资者可以选择止损,而不愿意持有原有仓位;