期货行业未来发展潜力是毋庸置疑的。
金融是发展的核心,从这一点上看,期货行业的发展潜力是不可估量的。由于期货市场标准化程度不断提高,期货市场竞争力逐渐提升,期货市场的头部效应逐渐显现。
期货市场的优势有哪些?在市场需求量大增的背景下,期货市场有利于吸引更多的投资者参与,增加竞争力,为期货市场的进一步发展创造条件。
中国期货业协会最新发布的最新统计数据显示,截至2020年1月,中国期货业协会会员单位为155家,全国前20位的期货公司共28家。其中,个人客户占比由原来的12.9%提升到了40.9%,机构客户占比由原来的15.4%提升到20.3%,业务范围进一步扩大。同时,期货行业还需通过强化业务规则、提高交易费用、放宽机构杠杆水平、更好地服务实体经济、助力行业的发展,但考虑到期货行业服务实体经济发展的初心仍较难重视,未来行业的发展潜力也将取决于期货公司的经营状况和盈利能力。
而这也正是我国期货市场未来发展潜力的重要保障。
中期协的统计数据显示,截至2020年12月末,共有149家期货公司获批开业,业务范围达到95家。其中,2015年全年期货公司共实现营业收入1491.23亿元,较2014年增长14.28%;营业利润152.35亿元,较2013年增长20.38%。
中期协有关负责人表示,目前期货市场在制度建设、规则体系建设等方面已经迈上新台阶,创新业务不断壮大,期货市场的交易规模和活跃度稳步提高,市场生态逐渐成熟。同时,风险管理公司不断加大服务实体经济力度,据统计,2020年期货公司风险管理公司的业务收入占比达99%,风险管理公司各项业务收入占比更是达到97%。
他进一步表示,2020年期货公司总资产、净资产和客户权益较去年同期分别增加114.75%、29.16%和30.95%,资本实力不断增强,风险管理公司的盈利能力和抗风险能力增强。
优化交易结构
监管期货行业已连续三年左右的严监管是对期货行业的一种约束。在此背景下,2019年8月,证监会和中期协相继出台《期货公司风险管理公司业务范围调整指引》,对期货公司的业务范围调整为期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售、期货经纪业务,同时还将扩大到其他业务。
值得注意的是,期货公司在衍生品业务方面仍有一定的下滑空间,虽然排名从前三名下滑至第四名,但业务规模、盈利能力和综合实力等也有较强优势。据中期协数据显示,2019年期货公司风险管理公司实现营业收入101.15亿元,较2017年的90.87亿元下滑10.68%。
此外,2020年前三季度,期货公司权益总数、净资产和净利润的综合排名分别为第4、第6和第9,增速均有所提高,但排名降至第四名。
中金所相关负责人也表示,我国期货公司的衍生品市场正在不断向着更高层次、更高层次迈进。一是已经初步形成以商品衍生品业务为核心的风险管理业务体系,我国商品衍生品市场规模增长迅速,业务结构持续优化;二是中国证监会已初步构建起较为完整的衍生品监管体系,通过研究制定相关规则、制定相关政策措施,为未来进一步提升期货公司服务实体经济能力奠定坚实基础;三是市场认可度高,市场已经基本形成有效监管。
中金所相关负责人表示,2020年以来,随着我国商品期货市场“结构性行情”不断完善,市场运行呈现出较好的发展态势,市场结构也在逐渐优化,但总体来看,各品种的基本面和投资者结构仍存在较大差距,宏观政策仍有较大调整空间,风险管理公司的盈利能力和抗风险能力依然没有得到充分发挥,更加需要监管机构引导其积极开展风险管理业务,充分发挥管理期货及衍生品市场的合力。