广发纳斯达克指数100最新市盈率说明,10家股票在经过下跌之后,在今日(上周五)收盘时出现了一定的反弹。这个反弹趋势使得A股市场的各行业轮动成为了一道家常便饭。
而美股9月跌的最多的是旅游,其中包括酒店业、航空、建筑业,再加上互联网、互联网和P2P,让人一想起当年马化腾很缺钱。
受美国制裁影响,黑天鹅频现,导致有一定的恐慌情绪,造成不少国际游资选择撤离。而国内的经济形势不稳定,再加上石油涨价,也让不少的游资避险,甚至转向银行里。
港股这波反弹之所以结束,与美国制裁力度又有关系。但就港股自身而言,并未有很好的表现。在2021年10月以后,香港疫情确诊超过了2万例,使得全球股市有明显的降温,而且美国的制裁更加严格。但是从5月到现在,一方面是因为美国禁止购买伊朗石油,另一方面,市场的担忧情绪明显不足。但是,因为在这个阶段,避险情绪得到了快速的释放,这些支撑因素都能够让港股市场反弹。
我在专栏中对于美股反弹的原因有过详细的分析,这里简述观点。
首先,从全球的股市来讲,尤其是欧美股市来说,随着美联储不断的加息,市场的风险偏好也会出现明显的上升。
随着疫情的影响逐渐减弱,经济开始复苏,企业盈利也在逐步恢复,那么那么未来市场的解读是什么?就是估值的低估。也就是说,从当前情况来看,估值偏低,经济短期难以企稳,未来需要修复估值。
其次,从A股市场来讲,随着美联储的持续加息,从货币政策的角度来看,未来可能存在一轮更加激进的降息周期,也就是以史为鉴。那么对于A股市场来说,我们是不是也应该看好?
同时,就在昨天晚上,A股一口气跌了2900点,已经逼近2021年1月以来的新低,有几个关键的支撑点。
第一,美国贸易保护主义抬头。
2021年美国对华为437亿美元,其中,70.5亿美元是关税。如果以美国为例,按照现在的美元计价,我国美元只能兑换美元,折合人民币为6.59万元,即使美联储的鹰派降息,我国的贬值幅度也并不大。
但是从中长期来看,随着美联储进入加息周期,国内货币政策还是会继续宽松的,那么,我们看好未来的A股,如果现在看好中国经济增长的话,我们建议您在美联储继续宽松的情况下,在一定程度上降低企业的融资成本,进一步支撑我国企业的盈利。
第二,通胀预期持续上行。
通胀预期持续上行的话,美股目前的通胀预期已经到达了8%以上的水平,这一点与当前来说也是非常重要的。那么对于我国来说,由于国内通胀的上升,我国通胀水平可能也会持续上行,从而对于我们来说,也是一个比较好的买点。
第三,美联储最近连续释放鹰派信号。
从历史上看,美联储自2008年以来,从每次会议决议到现在,大概也会有一个月的时间,或者说是大概的一个月左右,如果大家关注到美国GDP数据或者通胀数据持续向好的话,那么就可以开始陆续的进场做多。
那么到底什么时候可以买入美股呢?首先从经济的角度来看,目前全球的主要经济体的经济表现还没有明显的复苏,对于美国来说,最近几年美国的经济增长速度,基本上都是负增长的,这时候美国的经济数据并没有出现明显的好转,反而还在不断的放缓。