近日,郑州商品交易所(以下简称郑商所)发布公告,上期所董事长、总经理杨宝龙在郑商所官网发布公告称,郑商所及上期能源正式启动期货交易,该次期货交易的活动为投资者提供了一个安全可靠、高效的期货市场环境。
杨宝龙表示,郑商所将支持中国证券监督管理委员会、中国期货业协会、中国证监会等相关机构开展大宗商品期现合作业务,帮助中国证券期货行业在大宗商品市场定价和风险管理方面发挥更加积极的作用,进一步提升中国期货市场服务实体经济的能力。他同时称,期现合作是期货市场服务实体经济的重要体现,不仅有利于期货市场与实体经济发展,更有利于期货市场功能发挥,是期货市场服务实体经济的重要组成部分。
上期所总经理朱丽红表示,上期所要不断探索和完善期现对接工作,持续优化市场运行,提升期货市场服务实体经济的能力。一是在满足企业风险管理需求的同时,服务实体经济。围绕实体企业、期货公司和证券公司,不断丰富产品和金融服务,从期现、场内和场外产品,不断丰富产品和金融服务。二是加强期现联动工作。推动期现综合服务,对期现互换、基差贸易等场外业务,同时支持期货公司通过期货互换、基差贸易等业务开展,不断拓展服务实体经济的工具箱,把期现联动的功能发挥好。三是在制度规则创新上完善期现联动。期现结合发展,提升期现联动质量,为实体企业提供更加丰富的风险管理工具和定价服务。
杨宝龙表示,今年以来,上期所重点为期现深度融合,扎实做好钢铁期货标准仓单交易业务,已开展38个铁矿石、PTA、20号胶、低硫燃料油期货等6个品种的保税交割业务。以铁矿石期货为试点,更好服务钢铁行业高质量发展。上期所总经理鲁东升表示,将继续服务实体经济,切实保障金融安全运行,进一步深化金融服务实体经济。
从运行的角度看,上期所做了一些具体部署,一是期现结合更加贴近现货市场。在交易过程中,实体企业更愿意在对应的期货市场上建立虚拟库存仓单,与期货市场进行虚拟仓单的转换,降低资金成本,稳定企业盈利。二是仓单交易具有期货交易的连续性,仓单交易在交易中的流动性,是期货市场的重要功能。三是场内期权交易在进行风险管理时具有标的物的可交易转移,不仅能为企业带来较高的融资成本,而且通过交易所提供的场外期权工具进一步降低了企业在风险管理中的资金占用成本。四是期权市场具备投资者地位。
此外,以铁矿石为例,当前我国铁矿石期货市场是全球最大的铁矿石衍生品市场,境外矿山、钢厂和贸易商均有参与,交易所的监管是非常严格的。上期所相关负责人表示,目前国际上有不少钢铁生产商、贸易商、银行等机构,为了适应企业日益增长的风险管理需求,在境内设立了大宗商品场外交易会员单位,对冲了期货市场风险,也推动了我国钢铁行业在价格风险管理方面的重要性。此外,上期所与宝武集团等其他实体企业合作,与包括生产企业在内的市场参与者一起参与市场报价,从而对价格的合理波动起到了有针对性的作用。
聚焦服务实体经济 建设高质量发展新格局
作为我国金融市场的重要组成部分,上期所的业务与实体经济密切相关。今年上半年,上期所服务实体经济成效显著,尤其是大宗商品市场运行平稳、期现价格相关性增强,市场运行质量明显改善。与此同时,《期货和衍生品法》草案对期货公司、证券公司、基金公司等金融机构开展培育活动,并重点针对实体企业开展针对性培训,大幅提高了期货市场服务实体经济的能力。