:现货与期货市场存在一定的价格关联性,在交易市场上期货价格向现货价格靠近的,被称为基差,基差走弱,现货价格涨,基差走强,基差走强。期货因为将来交割的仓单成本非常低,所以这个规律应该是在现货市场上进行交易的,比如螺纹钢现货和期货,螺纹钢期货等,期货价格走低,基差走强,现货价格涨,期货价格走低,基差走强。
二、基差的市场逻辑
比如豆粕,现货价格跟期货价格跌,基差走强,现货价格跟期货价格走弱,期货价格跌。在理论上,还是豆粕期货在与现货价格的偏离上做套利,在投机的手法上做空,现货价格与期货价格的关系会经常发生。
在实际交易中,有很多种选择,不同的交易者,对基差的接受程度是不一样的,导致在选择基差的时候,就会选择豆粕期货,以对冲现货价格的下跌风险,即为了防止基差的走弱,更好的做套利。
基差,就是现货的价格跟期货的基差,而基差是指在现货与期货之间的偏离。期货市场中基差就是基差的状态,但基差怎么能做到呢?
在期货市场中,为什么要买现货,为什么买期货,期货就能赚钱呢?这里面就有两个盘口。
第一,把现货拿出来,然后拿到期货市场中去操作。
第二,把期货拿到现货,然后卖出去。
这两种做法其实是不同的。
比如,你买进一个期货的合同,交货的时候,你想卖的话,你想买这个期货的合同。那么期货的价格就会在现货的基础上,涨一点,就能赚钱,跌一点,就能亏钱。如果期货价格升了,你又想买一个期货的合同,你又觉得价格跌了,那么期货的价格就会跌,涨了能赚钱,跌了能赚钱,就是期货的基差了。
期货是货物未来的合同,所以基差是基差,所以就会产生一些基差。比如大豆期货,大豆基差是基差的,那你说它涨了,你就去买大豆期货,就赚了基差。
为什么要拿到现货,那是因为它们的价格要相对的,相对于期货来说,波动性会很大。它们之间有价差的,这个时候我们就要卖出,不容易成交,于是就需要等它们走出一波行情,然后在这个过程中,形成基差。然后就形成了这个基差。
除此之外,它们在当下的市场上,因为受到供求关系的影响,会出现这个基差。但是在期货市场上,他们在某些时候就会走出这个基差的。
就比如,大豆基差就是大豆期货的基差。基差的好坏,决定了他们的未来价格。
当大豆基差走强时,他们会在期货市场买入看涨的多单,而当大豆基差走弱时,他们会在期货市场卖出看跌的空单。当大豆基差走弱时,他们又会在期货市场卖出看跌的空单,而当大豆基差走强时,他们又会在期货市场买入看涨的多单。
还有,当大豆基差走弱时,他们也会在期货市场买入看跌的多单,而当大豆基差走强时,他们又会在期货市场卖出看涨的空单,而当大豆基差走弱时,他们又会在期货市场卖出看跌的多单,而当大豆基差走强时,他们又会在期货市场买入看涨的空单。